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基金经理培养计划

水木润泽(北京)资产管理有限公司
 “点石成金”基金经理养成计划书

我国的金融市场发展经历了20多年,目前已具规模的主要是股票市场、债券市场、金融及商品期货市场。从近几年的政策走向及金融产品的创新及开放程度看,对冲基金将会继证券投资之后又一个快速发展的细分金融产业。随着金融市场产品的日益丰富、国内的对冲基金的发展必将迎来一个发展的春天。
随着近年来中国期货市场各类品种的不断推出,期货市场的功能完善和市场容量迈上了新台阶,然而作为对冲基金的发展“头彩”的期货市场的发展水平与国际同行业相比仍然存在很大差距。在成熟的期货市场上,机构投资者是市场中的主要力,而我国期货市场个人投资者占据了市场的主要地位。失衡的投资者结构不利于我国期货市场的健康发展, 加快培养我国专业的机构投资者是市场建设的当务之急。
为此,水木润泽集团在确立发展“对冲基金”业务之初就首先明确了“探索和积累衍生品基金管理经验”的宗旨。通过几年的探索和积累,拟推出 “点石成金”基金经理养成计划,以期为未来真正的对冲基金培养出优秀的经理人才。

一、基金经理养成计划目的:
本着“探索和积累对冲基金管理经验”的宗旨,通过选拔遴选找到有潜力的操盘团队,经过资金规模增压测试、系统组合测算组建成有潜能的投顾团队。中道资本投资管理中心通过提供“种子基金”的方式,为投顾团队提供一个贯彻自己投资理念和展示交易技巧的平台。“种子基金”参考目前基金公司“专户理财”产品的运行架构,但保持资金和选手的开放性,以实现资金规模和人才规模的扩充。随着投顾团队投资水平的提升和数量的扩充,逐步增加种子基金规模,进一步提升投顾团队运作资金的能力,使这些团队通过培养后顺利过渡为未来基金经理。

二、基金经理养成计划的运作:
    针对目前期货行业资产管理无序的情况,本基金经理养成计划按照基金公司方式运作,希望通过规范的运作形式,提升整个期货行业资产管理标准,使得期货行业资产管理向着有序、健康、标准化的方向发展。以下是本计划运作的流程图:



三、选拔阶段
操盘团队选拔期间,平台对参加投顾团队组建计划的选手定期进行评估,通过对选手交易记录进行多维度分析,结合对选手交易手法、交易风格的定性考察,甄选优秀的选手稳步增加资金规模。具体计划如下:
1000万资金,作为选拔操作资金池,选拔账户以100万作为一个标准账户。选择5-20个较为优秀的团队来操作,考核以3个月作为一个周期,符合标准的留下作为储备,不符合标准的淘汰。初步分为2个阶段,第一阶段盘手交易(个人选拔),第二阶段操盘手团队独立管理账户阶段(成立投顾团队)。
1、遴选阶段,盘手可用自己账户先行在指定期货公司操作,也可使用资方提供的考核账户操作,使用资方提供考核账户操作的需遵守公司交易部考核盘手管理制度。
2、甄选阶段,盘手组建包括风控、交易员在内的投顾团队,使用资方资金,双方共同分享利润,操盘团队根据协议,获取操作盈利,风险由资方承担,受益按比例分成。
风险控制由操盘团队提出合理的方案,交由平台方审核,双方协商确定,确定后方案写进合同,若操盘方在操作账户过程中出现违背风控方案的情况,平台方有权清仓且终止一切合作。

四、投顾团队养成阶段
通过对参加选拔大赛的选手进行交易行为分析首期甄选出5-10位优秀选手作为投资经理,将投资经理交易策略进行分类组合成投顾团队,根据历史交易数据测算出可能的收益和风险;在风险收益可接受的情况下,结合发行结构性基金产品的风险控制要求,发行结构性产品作为投顾团队养成的“种子基金”;根据投资经理的风格及能力并结合“种子基金”风格要求分配权重和资金规模,以期“种子基金”的运行来提高投顾团队运作资金的能力和获取一个较好的收益。
1、“种子基金”投资经理挑选标准:
1)通过选拔大赛初选,有较明确的投资理念和交易策略,符合投顾团队养成计划产品的要求;
2)有较为严格的风控方案,并有较强的执行力;
3)有合作意愿,具有较强自律性。
2、投顾团队养成计划产品特点:
通过优选期货组合投资经理,利用短线、中线、长线等策略进行组合投资,并采用对投资经理的组合比例调整,追求资本在低风险水平下的长期平稳复利增长; 
1)通过多种不同投资策略组合,获取稳健基础上的高额投资收益。
2)平台方发挥主动管理能力,采用组合基金的设计结构,根据市场状况和选手表现,适时动态调整子基金配置权重, 对选手在综合谨慎考察基础上实行优胜劣汰。
3)多种措施保障风险。通过平台方、期货公司和投资经理三级风控体系严密布控;通过动态保证金比率调整、投资品种设定、严格止损、交易软件自动交易参数设定、多重安全垫等多种手段实施风控。
3、激励机制:
进入投顾团队养成阶段平台与投顾团队正式签约,合作模式采取主动管理组合投资方式,业绩激励参考国外期货投资基金以及国内的专户理财产品的激励制度,对投资顾问团队进行业绩奖励方式,投资团队不承担投资风险。
投顾团队业绩奖励总额=基金年化收益超过8%部分*XX%
基金经理个人业绩奖励=(子基金贡献额/所有子基金贡献额之和)*投顾团队业绩奖励总额
(子基金贡献额按照子基金份额年化超过8%部分*XX%计算)
若子基金到达止损线,终止合作,不享有个人业绩奖励

五、管理对冲基金阶段:
操盘团队经过选拔以及投顾团队养成阶段后管理中心与投顾团队签约,参与管理中心发行的对冲基金产品,合作模式同样采取主动管理组合投资方式,业绩激励参考国外期货投资基金以及国内的专户理财产品的激励制度,对投资顾问实行基本投资顾问费+业绩奖励方式,投资顾问不承担投资风险。
投顾团队基本投资顾问费为管理资产总规模的1%
投顾团队业绩奖励总额=基金年化收益超过8%部分*XX%
基金经理个人业绩奖励=(子基金贡献额/所有子基金贡献额之和)*投顾团队业绩奖励总额
(子基金贡献额按照子基金份额年化超过8%部分*XX%计算)
若子基金到达止损线,终止合作,不享有个人业绩奖励。

六:咨询方式
丰台运营中心:北京市丰台区诺德中心11号楼913室
通州运营中心:北京市通州区万达广场A座1817
技术中心:河北省秦皇岛市海港区香格里新中心805室
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